中信建投劉雙鋒在節(jié)目上表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在這兩年經(jīng)歷了一輪供需小周期，往明后年看，行業(yè)有望有一個(gè)很大的創(chuàng)新周期。

以下為文字精華：

霍華明：從企業(yè)維度看，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)這兩年發(fā)展情況如何?

劉雙鋒：這個(gè)問(wèn)題可以從產(chǎn)業(yè)周期，創(chuàng)新周期，國(guó)產(chǎn)化這三個(gè)方向看。

首先從周期的情況看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是大周期牽扯小周期，大周期主要是創(chuàng)新周期，持續(xù)的時(shí)間可能大于一年。小周期叫供需變動(dòng)帶來(lái)的周期。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在這兩年經(jīng)歷了一輪供需小周期，往明后年看，行業(yè)有望有一個(gè)很大的周期，對(duì)應(yīng)的就是創(chuàng)新周期。

首先從小周期看，從22年的Q1到今年Q2，整個(gè)消費(fèi)電子終端，包括手機(jī)、PC、智能家居，銷量持續(xù)下滑。上游晶圓廠的產(chǎn)能率也在下滑，全球增速都在回落，行業(yè)景氣周期處于下行周期。

但是在2023年，整個(gè)行業(yè)降價(jià)去庫(kù)存，手機(jī)PC服務(wù)器這種典型的消費(fèi)終端需求在平穩(wěn)回升，同時(shí)新的創(chuàng)新終端，比如AI云就是賦能，終端算力等各類硬件配置升級(jí)，拉動(dòng)了終端客戶的需求。

整體上判斷下來(lái)，這一輪需求供給的周期，已經(jīng)從底部開(kāi)始反彈。在未來(lái)的24年，我們有望看到人工智能帶來(lái)大的創(chuàng)新周期。這兩年，首先整個(gè)半導(dǎo)體工藝在持續(xù)的演進(jìn)。

終端的應(yīng)用創(chuàng)新，比如智能汽車(chē)電動(dòng)車(chē)，MR、AI的應(yīng)用創(chuàng)新。AI的創(chuàng)新周期，帶來(lái)了設(shè)施的升級(jí)，服務(wù)器的升級(jí)。明年比如AI的升級(jí)，是會(huì)給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的增量。

這幾年在國(guó)產(chǎn)化方向上，一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得了一定突破。我舉兩個(gè)簡(jiǎn)單的方向，一個(gè)是設(shè)備，雖然只是配套環(huán)節(jié)，但是從我的角度看，對(duì)于國(guó)內(nèi)未來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)非常關(guān)鍵。如果我們沒(méi)有制造基礎(chǔ)，我們談芯片設(shè)計(jì)沒(méi)有意義，但現(xiàn)在說(shuō)明了首先在發(fā)電設(shè)備方面，在國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品線上在這兩年是在逐步完善的。

(關(guān)鍵字：半導(dǎo)體)