今年一段時(shí)間里，一些民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到不少困難和問(wèn)題，有的民營(yíng)企業(yè)家形容為遇到了“三座大山”：市場(chǎng)的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山。其中，融資的高山被提及較多。

以2018年前三季度數(shù)據(jù)為例，發(fā)生債券違約的29家企業(yè)中有24家是民企，涉及金額674.06億元。今年前三季度民企債券發(fā)行量為4029億元，較2017年同期少發(fā)602億元。

民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題一度尤為突出，也引起中央高度重視。今年11月1日，習(xí)近平總書記親自主持召開民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，指出當(dāng)前一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)遇到的困難是現(xiàn)實(shí)的，甚至相當(dāng)嚴(yán)峻，必須高度重視。

習(xí)近平指出要幫助民營(yíng)經(jīng)濟(jì)解決發(fā)展中的困難，并提出要抓好6個(gè)方面政策舉措落實(shí)。其中第二個(gè)方面便是解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。

針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資困境，人民銀行和有關(guān)部門出臺(tái)一系列措施予以緩解。11月6日，人民銀行行長(zhǎng)易綱在接受媒體采訪時(shí)形容為“三支箭”的政策組合，即從債券、信貸、股權(quán)三個(gè)融資主渠道采取有力舉措，支持民營(yíng)企業(yè)拓寬融資途徑。

政策落地最終還是要金融機(jī)構(gòu)實(shí)實(shí)在在拿出行動(dòng)，在一系列政策部署下，各金融機(jī)構(gòu)迅速反應(yīng)，相繼拿出真招實(shí)招為民企紓困。如農(nóng)業(yè)銀行出臺(tái)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展二十二條措施、郵儲(chǔ)銀行推出支持民營(yíng)企業(yè)二十條舉措，北京銀行也從五大方面進(jìn)一步優(yōu)化民營(yíng)、小微企業(yè)金融服務(wù)供給，服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。

只要信心不滑坡，辦法總比困難多。正如習(xí)近平總書記所說(shuō)，這些困難是發(fā)展中的困難、前進(jìn)中的問(wèn)題、成長(zhǎng)中的煩惱，一定能在發(fā)展中得到解決。

支持民企政策接連部署

習(xí)近平總書記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上明確指出，要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本。要改革和完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管考核和內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，把銀行業(yè)績(jī)考核同支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展掛鉤，解決不敢貸、不愿貸的問(wèn)題。

對(duì)有股權(quán)質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)企業(yè)，有關(guān)方面和地方要抓緊研究采取特殊措施，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，避免發(fā)生企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)移等問(wèn)題。

11月9日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，各地區(qū)、各部門多措并舉緩解小微企業(yè)融資難題，取得一定進(jìn)展，但民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題依然突出。

為進(jìn)一步加大金融支持，緩解民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴等，會(huì)議指出，要拓寬融資渠道。將中期借貸便利合格擔(dān)保品范圍，從單戶授信500萬(wàn)元及以下小微企業(yè)貸款擴(kuò)至1000萬(wàn)元。從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。

會(huì)議還指出要力爭(zhēng)主要商業(yè)銀行四季度新發(fā)放小微企業(yè)貸款平均利率比一季度下降1個(gè)百分點(diǎn)。整治不合理抽貸斷貸，清理融資不必要環(huán)節(jié)和附加費(fèi)用，嚴(yán)肅查處存貸掛鉤等行為。

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，人民銀行行長(zhǎng)易綱日前接受媒體采訪時(shí)分析指出，主要是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力下降，不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)融資難體現(xiàn)在信貸、發(fā)債、股權(quán)融資三個(gè)方面都很困難。這三個(gè)困難互相聯(lián)系，一個(gè)方面有困難，對(duì)其他兩方面也可能造成影響。比如說(shuō)，一家民企發(fā)債發(fā)不出去了，有可能銀行要抽走貸款；也有可能發(fā)債發(fā)不出去的消息馬上使股價(jià)下跌，如果股票被質(zhì)押了面臨平倉(cāng)的壓力。

易綱表示，人民銀行會(huì)同有關(guān)部門采取“三支箭”的政策組合，支持民營(yíng)企業(yè)拓寬融資途徑。

其中第二支箭便是民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具。10月22日晚間，人民銀行宣布引導(dǎo)設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具。該工具由人民銀行運(yùn)用再貸款提供部分初始資金，由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，通過(guò)出售信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、擔(dān)保增信等多種方式，重點(diǎn)支持暫時(shí)遇到困難，但有市場(chǎng)、有前景、技術(shù)有競(jìng)爭(zhēng)力的民營(yíng)企業(yè)債券融資。

易綱表示，下一步，人民銀行將進(jìn)一步擴(kuò)大民企債券融資支持工具試點(diǎn)。

金融機(jī)構(gòu)真金白銀解困

易綱在接受上述采訪時(shí)表示：“面對(duì)民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)面臨的實(shí)際困難，我們有‘真金白銀’的政策措施幫他們解決。人民銀行今年增加的3000億元再貸款、再貼現(xiàn)額度，是一個(gè)政策的引子，是‘四兩撥千斤’的引導(dǎo)，還要依靠大銀行，要依靠股份制銀行，還要依靠中小金融機(jī)構(gòu)一起給民營(yíng)企業(yè)貸款。同時(shí)，在監(jiān)管方面也會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策。”

在系列政策部署下，在金融機(jī)構(gòu)層面，各家迅速行動(dòng)起來(lái)。11月12日，農(nóng)業(yè)銀行制定出臺(tái)了《關(guān)于加大力度支持民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，圍繞加大信貸投入、完善政策制度、創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)模式、推進(jìn)減費(fèi)讓利、拓寬融資渠道、助力企業(yè)紓困、確保商業(yè)可持續(xù)、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)與正向激勵(lì)等八個(gè)方面，提出了二十二條針對(duì)性措施，著力破解民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。

比如在助力企業(yè)紓困解困方面，明確提出針對(duì)部分民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到困難或面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況，實(shí)行“區(qū)分情況、一戶一策”的風(fēng)險(xiǎn)化解策略。對(duì)暫時(shí)經(jīng)營(yíng)和資金周轉(zhuǎn)困難，但仍有發(fā)展前景的民營(yíng)企業(yè)，不盲目抽貸、壓貸、斷貸；按照市場(chǎng)化、法治化原則，積極推進(jìn)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的簽約和落地；對(duì)存在股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，不“一刀切”強(qiáng)行平倉(cāng)；擇優(yōu)投資民營(yíng)企業(yè)紓困專項(xiàng)債券和股權(quán)質(zhì)押紓困基金。

近日，郵儲(chǔ)銀行也出臺(tái)了《中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行支持民營(yíng)企業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)》，推出包括建立“白名單”、加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度、加快推廣數(shù)據(jù)型金融產(chǎn)品、提升服務(wù)效率、整合資源綜合服務(wù)、加大考核正向激勵(lì)、積極推進(jìn)減費(fèi)讓利、持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理工具等五方面共計(jì)二十條工作措施。其中明確提出，2019年~2021年，新增的公司類貸款中對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款不低于1/3，民營(yíng)企業(yè)公司貸款(含小企業(yè)貸款和供應(yīng)鏈及貿(mào)易融資)增長(zhǎng)不低于2000億元。并建立“白名單”，進(jìn)一步提升服務(wù)效率。建立小微企業(yè)和大中型民營(yíng)企業(yè)“白名單”，白名單內(nèi)客戶，將開通綠色通道，簡(jiǎn)化授信送審材料，提供更高效綜合金融服務(wù)。

北京銀行在習(xí)近平總書記11月1日召開民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)的當(dāng)日，便邀請(qǐng)7家民營(yíng)企業(yè)代表參加座談并進(jìn)行了交流，切實(shí)感受到民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的不易。會(huì)后，北京銀行迅速響應(yīng)、拿出“真金白銀”服務(wù)民營(yíng)企業(yè)。

11月20日，北京銀行發(fā)行北京市場(chǎng)首單支持AA評(píng)級(jí)民營(yíng)企業(yè)CRMW，支持國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)出租車運(yùn)營(yíng)商之一——北京銀建投資公司成功發(fā)行2018年度第一期短期融資券。由于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段充足，前期銷售溝通充分，該筆債券得到了市場(chǎng)的追捧，多家機(jī)構(gòu)參與了CRMW認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)3倍，最終創(chuàng)設(shè)費(fèi)率1.60%。該期債券再創(chuàng)近期同期限同評(píng)級(jí)民企債券利率新低。

有了金融機(jī)構(gòu)的全力支持，各方同舟共濟(jì)，相信民營(yíng)企業(yè)面臨的階段性融資困境終將成為過(guò)去。

(關(guān)鍵字：融資 金融機(jī)構(gòu) 民企)