北京時(shí)間5月28日晚，全球排名第13的半導(dǎo)體廠商安華高科技(Avago Tech)和全球第9的半導(dǎo)體廠商博通(Broadcom)共同宣布，雙方已達(dá)成最終協(xié)議，安華高將以約370億美元的現(xiàn)金和股票收購(gòu)博通公司。這個(gè)以小吃大的收購(gòu)案引起業(yè)界廣泛關(guān)注。今年以來(lái)，國(guó)際半導(dǎo)體行業(yè)間的并購(gòu)陡然升溫，最近的并購(gòu)大案是恩智浦對(duì)飛思卡爾的收購(gòu)，案值約170億美元。

創(chuàng)半導(dǎo)體業(yè)最大并購(gòu)案 新公司估值770億美元

根據(jù)今日安華高與博通公司共同發(fā)布的信息，本次并購(gòu)安華高將向博通股東支付170億美元的現(xiàn)金，外加價(jià)值200億美元的1.4億股安華高股票。博通股東將持有合并后公司32%的股份。合并后的公司將更名為博通有限公司(Broadcom Limited)。交易完成后，安華高科技總裁兼CEO Hock Tan將任新公司的總裁兼CEO。博通的聯(lián)合創(chuàng)始人、CTO兼董事長(zhǎng)亨利-薩繆里(Henry Samueli)和博通的另一位董事將加入新公司董事會(huì)。此外，薩繆里還將出任新公司的CTO。博通的另一位聯(lián)合創(chuàng)始人亨利-尼古拉斯(Henry Nicholas)將出任新公司的戰(zhàn)略顧問(wèn)。

對(duì)于此次并購(gòu)，Hock Tan表示，安華高與博通的組合創(chuàng)造了全球有線和無(wú)線通信半導(dǎo)體領(lǐng)域領(lǐng)袖。收購(gòu)博通，與安華高的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)相一致。Broadcom總裁兼CEO Scott McGregor則表示，新公司將獲得一個(gè)更為廣泛的技術(shù)和產(chǎn)品的能力。對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，此次交易提供了令人信服的正面價(jià)值和增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

本次收購(gòu)將創(chuàng)造全球半導(dǎo)體行業(yè)上最大規(guī)模并購(gòu)案，合并后新公司估值將達(dá)770億美元，年?duì)I收總計(jì)約150億美元，成為美國(guó)以營(yíng)收計(jì)的第三大半導(dǎo)體制造商，位居英特爾和高通之后。

目前，該交易已經(jīng)得到雙方董事會(huì)的一致批準(zhǔn)，以及博通公司獨(dú)立董事組成的特別委員會(huì)的批準(zhǔn)，未來(lái)還需經(jīng)過(guò)Avago和博通股東的批準(zhǔn)，并受不同司法管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)會(huì)在2016年第一季度結(jié)束。

整合模擬與數(shù)字 形成主要通信方案供應(yīng)商

安華高科技成立于1961年，原先是惠普的電子部門(mén)。2000年安華高科技成為從惠普剝離出來(lái)的Agilent Technologies公司下屬部門(mén)。2005年，以銀湖基金和KKR為首的私募基金團(tuán)體，以26.6億美元收購(gòu)了安華高科技，并安排該公司于2009年在納斯達(dá)克上市。過(guò)去兩年來(lái)，安華高科技一直是半導(dǎo)體行業(yè)實(shí)施積極收購(gòu)的公司之一，2013年其以66億美元收購(gòu)老牌芯片公司LSI，2014年又以約3億美元收購(gòu)PLX Technology;2015年不久前剛剛宣布以6億美元收購(gòu)Emulex公司;而博通是其目前為止最大一筆交易。由于Avago的公司規(guī)模并不比博通大，所以此次收購(gòu)屬于以“小吃大”。

對(duì)此，有觀點(diǎn)認(rèn)為Avago與Broadcom的產(chǎn)品重疊部分非常少;安華高前身為安捷倫的半導(dǎo)體事業(yè)部，主要開(kāi)發(fā)模擬、數(shù)字及混合式芯片，博通的通信芯片大量應(yīng)用于平板電腦和智能手機(jī)以及有線電視機(jī)和電信設(shè)備接入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。前者的強(qiáng)項(xiàng)是光學(xué)與無(wú)線通訊應(yīng)用的模擬產(chǎn)品，后者則擅長(zhǎng)智慧家庭、數(shù)據(jù)中心等的應(yīng)用。而創(chuàng)立已有24年的博通，近年來(lái)營(yíng)收一直難以實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。去年，該公司盈利雖達(dá)到14.1億美元，但在營(yíng)收增長(zhǎng)上卻面臨困境，該年的營(yíng)收僅增長(zhǎng)了1.5%，至84億美元。通過(guò)與Avago整合，兩者將組成全球最大的消費(fèi)性電子與商用市場(chǎng)通信芯片方案供應(yīng)商。兩者的合并將有利于為消費(fèi)性電子與商用市場(chǎng)的客戶簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈，提供整體解決方案以及降低成本。

(關(guān)鍵字：半導(dǎo)體)