基本面分析:倫敦金屬交易所銅期貨價格周二收跌, 不過鎳期貨市場表現(xiàn)強勁。公開叫價時段結(jié)束時,3個月LME銅期貨價格跌0.4%,至每噸6,965美元。由于令人失望的德國數(shù)據(jù)引發(fā)外界擔憂這個歐洲最大經(jīng)濟體的增速正在放緩,銅價由此下跌。不過,鎳期貨價格收漲0.5%,至每噸18,750美元。該金屬期貨今日一度上漲2.1%,至每噸19,050美元的盤中高點。鎳價上漲是因為印尼繼續(xù)執(zhí)行對鎳礦石的出口禁令令市場擔憂供應收緊。LME的銅庫存仍在不斷減少中,截至8月11日全球銅庫存僅14.1萬噸,這一水平2008年后便沒再出現(xiàn)。究其原因,美國經(jīng)濟持續(xù)走好帶動銅消費增加,進而消耗了大量庫存是主因,尤其是LME奧爾良銅庫存量大幅減少也印證了這一觀點。中國經(jīng)濟增長出現(xiàn)曙光,國外尤其是美國經(jīng)濟增長帶動銅消費增加,LME銅庫存也不斷創(chuàng)出新低,這使得外盤銅價相對國內(nèi)堅挺。那么平衡的突破口在哪里呢?答案應該在上海保稅區(qū)。青島港事件雖然在銅價上影響有限,但是它卻對現(xiàn)貨市場影響深遠,融資銅正逐步流出保稅區(qū)倉庫。根據(jù)CRU統(tǒng)計,保稅區(qū)銅庫存從5月初以來便開始持續(xù)減少,總量從85萬噸減至60余萬噸,而且這種趨勢還在繼續(xù)。綜合起來,中國銅供應已經(jīng)變得過剩,現(xiàn)貨貼水仍將持續(xù),但是國外經(jīng)濟帶動銅消費增加,LME銅庫存持續(xù)減少,一弱一強使得銅價處于動態(tài)平衡,但是這種平衡將會被中國保稅倉庫流出的銅所打破。更多的供應將使得全球銅市轉(zhuǎn)向過剩,銅價也將擺脫目前區(qū)間震蕩的格局,趨勢性下行。
技術(shù)分析:倫銅昨日寬幅震蕩,昨日早盤倫銅大幅下跌,價格下跌至6760附近,但午后價格強勢反彈,內(nèi)盤停盤前價格反彈至7000整數(shù)口附近,夜盤倫銅最高位反彈至7030一線,未能保持強勢,價格再次大幅回落。內(nèi)盤滬銅昨日午后強勢反彈,但夜間盤開盤時倫銅已開始回落,多單并沒太好的離場機會。夜間盤滬銅1410合約高開低走,最低位下跌至49530,夜間盤停盤前半小時,滬銅展開一次反彈價格反彈至49710,夜盤報收49630。
操作建議:滬銅近期輕倉操作,周五實物交割之前,價格不看太低,個人仍看好滬銅1410合約重新站上50100的位置。早盤滬銅1410合約價格49600—49560區(qū)間可輕倉買入一批多單滬銅短線操作。
(關(guān)鍵字:倫銅 滬銅)