本周車(chē)市概述

初步統(tǒng)計(jì)：4月1-30日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售158.5萬(wàn)輛，同比下降2%，環(huán)比下降6%，今年以來(lái)累計(jì)零售641.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%；4月1-30日，全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)195.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比下降11%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)755.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。

初步統(tǒng)計(jì)：4月1-30日，新能源車(chē)市場(chǎng)零售70.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%，環(huán)比增長(zhǎng)0%，今年以來(lái)累計(jì)零售247.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%；4月1-30日，全國(guó)乘用車(chē)廠商新能源批發(fā)80萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%，環(huán)比下降1%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)275.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31%。

1.2024年4月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售走勢(shì)不強(qiáng)

4月第一周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售3.4萬(wàn)輛，同比去年4月同期下降8%，環(huán)比上月同期下降4%。

4月第二周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售3.9萬(wàn)輛，同比去年4月同期下降13%，環(huán)比上月同期下降3%。

4月第三周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售4.8萬(wàn)輛，同比去年4月同期下降13%，環(huán)比上月同期下降1%。

4月第四周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售8.2萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)11%，環(huán)比上月同期持平。

初步統(tǒng)計(jì)：4月1-30日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售158.5萬(wàn)輛，同比下降2%，環(huán)比下降6%；今年以來(lái)累計(jì)零售641.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。

4月最后一周因?yàn)楸热ツ甓鄡商旃ぷ魅�，加之市�?chǎng)逐步回暖，因此零售情況好一些。

今年2月春節(jié)后開(kāi)始出現(xiàn)的、持續(xù)的一系列車(chē)型降價(jià)事件，加之2022年起上市的新能源車(chē)型陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)品改款升級(jí)階段，由此帶來(lái)了觀望心理較重，消費(fèi)者希望等車(chē)市穩(wěn)定后再購(gòu)車(chē)。隨著近期小米汽車(chē)上市和新一輪相關(guān)車(chē)型價(jià)格的進(jìn)一步調(diào)整，且四月份是新車(chē)型密集發(fā)布期，隨著北京車(chē)展的順利召開(kāi)，4月末市場(chǎng)的消費(fèi)熱情逐步被激發(fā)。

由于4月初的清明假期的影響，第一周的銷(xiāo)量總體不高。近日，商務(wù)部等14部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，引起消費(fèi)者巨大的關(guān)注和良好的期待。北京車(chē)展、以舊換新等的期待，引發(fā)市場(chǎng)觀望情緒延續(xù)，對(duì)4月車(chē)市帶來(lái)消費(fèi)后移效應(yīng)。目前看前三周的市場(chǎng)日均零售環(huán)比表現(xiàn)不強(qiáng)，同比出現(xiàn)一定幅度的回落，消費(fèi)者對(duì)車(chē)展和政策期待還是很大的，期待靴子落地后的市場(chǎng)回暖更明顯。

2.2024年全國(guó)乘用車(chē)廠商銷(xiāo)量穩(wěn)步回暖

4月第一周批發(fā)日均3.2萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)13%，環(huán)比上月同期下降10%。

4月第二周批發(fā)日均4.3萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)13%，環(huán)比上月同期下降8%。

4月第三周批發(fā)日均5.7萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)1%，環(huán)比上月同期下降8%。

4月第四周批發(fā)日均11.4萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)13%，環(huán)比上月同期下降3%。

初步統(tǒng)計(jì)：4月1-30日，全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)195.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比下降11%；今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)755.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。

由于春節(jié)前廠商和渠道庫(kù)存下降劇烈，3月廠商生產(chǎn)恢復(fù)，形成了3月末的廠商產(chǎn)量持平于批發(fā)，而廠商國(guó)內(nèi)批發(fā)高于零售10萬(wàn)輛的補(bǔ)庫(kù)存走勢(shì)。隨著3月補(bǔ)庫(kù)的完成和4月的市場(chǎng)開(kāi)局不強(qiáng)，經(jīng)銷(xiāo)商降庫(kù)存的自我保護(hù)意識(shí)很強(qiáng)，進(jìn)貨相對(duì)平穩(wěn)。按照2023年出現(xiàn)的淡季不淡的車(chē)市走勢(shì)特征期待，今年5月后的車(chē)市也應(yīng)該有強(qiáng)于季節(jié)規(guī)律的春夏之交的較強(qiáng)走勢(shì)。

“以舊換新”的促消費(fèi)政策經(jīng)歷過(guò)去年年底以來(lái)的多次會(huì)議和明確宣布，消費(fèi)者對(duì)政策的關(guān)注度和期待值都很高。很多消費(fèi)者一般是先購(gòu)房后買(mǎi)車(chē)，由于樓市的財(cái)富效應(yīng)，2016年以前已購(gòu)車(chē)群體的消費(fèi)能力較強(qiáng)，這次有車(chē)族換購(gòu)群體沒(méi)有剛性的時(shí)間要求，換購(gòu)群體的購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)選擇比較靈活，但廠商和地方的以舊換新政策已經(jīng)多次拉動(dòng)，效果逐步平淡化。而報(bào)廢更新的政策是國(guó)家給錢(qián)，近期針對(duì)私人用戶首次推動(dòng)，因此未來(lái)“報(bào)廢換新”拉動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)的潛力較大。由于報(bào)廢更新基本實(shí)現(xiàn)了油電均補(bǔ)的合理政策，加之出口好于預(yù)期，因此廠商銷(xiāo)量也會(huì)出現(xiàn)淡季不淡的良好走勢(shì)。

3.全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)3月末庫(kù)存333萬(wàn)輛、庫(kù)存57天

3月乘用車(chē)生產(chǎn)219.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)77%。在預(yù)期刺激政策帶來(lái)的觀望、促銷(xiāo)戰(zhàn)進(jìn)一步助長(zhǎng)觀望情緒等綜合因素的影響下，今年廠商控制產(chǎn)量應(yīng)對(duì)市場(chǎng)低迷，3月的車(chē)市走勢(shì)不強(qiáng)，但2024年3月月末全國(guó)乘用車(chē)庫(kù)存333萬(wàn)輛，總庫(kù)存較2023年3月降低28萬(wàn)，但較2024年2月增長(zhǎng)11萬(wàn)。其中廠商庫(kù)存68萬(wàn)輛，渠道庫(kù)存265萬(wàn)輛，廠商庫(kù)存占比19.7%。

我們按照PMI指數(shù)的設(shè)定方式和評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)價(jià)月度市場(chǎng)表現(xiàn)。根據(jù)廠商內(nèi)部人員的預(yù)測(cè)匯總測(cè)算，乘用車(chē)乘用車(chē)3月預(yù)測(cè)指數(shù)PFI為33%，滿意度指數(shù)PSI為57%。乘用車(chē)4月預(yù)測(cè)指數(shù)PFI為38%，均處于低于50的偏弱狀態(tài)。從4月走勢(shì)看，基本符合預(yù)期感受。

4.汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則發(fā)布是重大利好

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，按照《商務(wù)部等14部門(mén)關(guān)于印發(fā)<推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案>的通知》要求，近日，商務(wù)部、財(cái)政部等7部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，明確了汽車(chē)以舊換新資金補(bǔ)貼政策。以舊換新政策落地，對(duì)車(chē)市是重大利好，雖然5月休假時(shí)間長(zhǎng)，但5月車(chē)市零售會(huì)明顯好于4月。

從春節(jié)后消費(fèi)者就關(guān)注以舊換新的政策，期待政策帶來(lái)購(gòu)車(chē)實(shí)惠，因此政策的實(shí)施對(duì)車(chē)市是重大利好，預(yù)計(jì)報(bào)廢總量應(yīng)能達(dá)到近千萬(wàn)的規(guī)模，汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼對(duì)車(chē)市私人新車(chē)消費(fèi)會(huì)帶來(lái)百萬(wàn)量級(jí)的增量，也能帶來(lái)千億以上的年消費(fèi)增量，5月車(chē)市必然一掃低迷實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)補(bǔ)貼政策的財(cái)政效果也很顯著，感覺(jué)1元補(bǔ)貼投入的產(chǎn)值拉動(dòng)比例為1:15，而且1元財(cái)補(bǔ)私人報(bào)廢更新的稅收拉動(dòng)比例為1:3。如果做好報(bào)廢更新的一條龍服務(wù)工作，車(chē)企做好更好的政策配套，預(yù)計(jì)的拉動(dòng)效果會(huì)更突出。

5.1-3月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.6%

隨著宏觀組合政策不斷加大，市場(chǎng)需求持續(xù)恢復(fù)，工業(yè)生產(chǎn)較快增長(zhǎng)，疊加春節(jié)因素的低基數(shù)，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)效益繼續(xù)改善。2024年1-3月的汽車(chē)行業(yè)收入22,483億元，同比增長(zhǎng)6%；成本19,642億元，增長(zhǎng)6%；利潤(rùn)1,040億元，同比增長(zhǎng)32%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.6%，相對(duì)于整個(gè)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率4.9%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍偏低。隨著車(chē)市生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，PPI下行，上游碳酸鋰成本下降，車(chē)企利潤(rùn)總體稍有改善。

2024年1-3月的汽車(chē)行業(yè)在低基數(shù)下的產(chǎn)銷(xiāo)較好，但由于競(jìng)爭(zhēng)壓力大，利潤(rùn)主要靠出口和高端豪華，其它大部分企業(yè)盈利下滑劇烈，部分企業(yè)生存壓力加大。由于燃油車(chē)仍有盈利，但萎縮較快；新能源車(chē)高增長(zhǎng)，但虧損較大，矛盾壓力較大。因此中央及各級(jí)政府穩(wěn)定汽車(chē)生產(chǎn)，積極穩(wěn)定燃油車(chē)消費(fèi)，汽車(chē)行業(yè)總體形勢(shì)穩(wěn)中向好。

(關(guān)鍵字：乘用車(chē) 零售)