2012年無縫管市場回顧及2013年市場展望

一、概述

2012年國內(nèi)無縫管市場以跌為主，總體呈現(xiàn)前高后低的特征。產(chǎn)量增長也以民企增長為主，國有企業(yè)增量甚微。國有企業(yè)的盈利狀況也明顯弱化，國有企業(yè)虧損狀況大于民企。無論從盈利狀況還是產(chǎn)量增長來看，國退民進的奇跡依然在2012年繼續(xù)延續(xù)。

二、國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

11月份國內(nèi)生產(chǎn)無縫管257.2萬噸，同比增長13.2%。環(huán)比10月份增產(chǎn)9.2萬噸，環(huán)比增長3.71%。2012年1-11月份累計生產(chǎn)無縫管2563.5萬噸，同比增長8.2%。預(yù)計2012年全年無縫管產(chǎn)量將逼近2800萬噸左右，再度刷新歷史紀錄。據(jù)了解，2013年國內(nèi)2012年下半年投產(chǎn)未達產(chǎn)的機組產(chǎn)能合計200萬噸，但因為國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩，國外貿(mào)易摩擦增大的影響，需求增速放緩將阻礙2013年國內(nèi)無縫管產(chǎn)能釋放。所以我們估計2013年國內(nèi)無縫管產(chǎn)量將維持在2900萬噸左右。 

從國內(nèi)無縫管主產(chǎn)區(qū)的分布來看，2012年靠民企推動的國退民進的擴張模式依然在延續(xù)。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，排名產(chǎn)量前十位的地區(qū)依次是山東、江蘇、天津、河南、浙江、四川、湖北、內(nèi)蒙、湖南、遼寧。排名前十位的地區(qū)累計產(chǎn)量占到全年累計產(chǎn)量的82%，比去年同期比重略有提高。排名前三位的地區(qū)分別占總產(chǎn)量的比重為21%、15%和11.6%，山東、江蘇以及河南地區(qū)同比增產(chǎn)97.3萬噸，占今年同比增產(chǎn)的87.9%，其中山東和江蘇地區(qū)增產(chǎn)量占今年同比增產(chǎn)的50%。2012年1-11月份累計同比增產(chǎn)超過20萬噸的地區(qū)共有四個，分別是山東70萬噸，河南74萬噸，江蘇27.3萬噸，內(nèi)蒙23.7萬噸。26個主產(chǎn)區(qū)中有11個地區(qū)同比減產(chǎn)，累計減產(chǎn)67.9萬噸，其中減產(chǎn)最大的是安徽地區(qū)，同比減產(chǎn)20.5萬噸，占總減產(chǎn)量的30.2%。

很顯然2012年無縫管產(chǎn)量增長主要來源于這三個地區(qū)的快速擴產(chǎn)所致，而這三個地區(qū)均是民營企業(yè)集中地區(qū)。

東部地區(qū)區(qū)域優(yōu)勢逐漸凸顯，區(qū)域優(yōu)勢擴大規(guī)模效應(yīng)，銷售半徑明顯變短，排名前十的主產(chǎn)區(qū)中，東部以江蘇，浙江，山東為首；西南、華南以四川、湖南、湖北為主；中部及東北西華等北方以遼寧，內(nèi)蒙，河南為主。銷售半徑縮小適應(yīng)了今年市場價格波動區(qū)間變小，波動時間縮短的特點，有效回避了因為銷售半徑大而導(dǎo)致的運輸時間過長延誤的商機。故而未來市場銷售半徑精準化將成為競爭的軟實力，如何提升軟實力在內(nèi)需增長乏力，外部重重關(guān)卡無法突圍的情況下，有效利用銷售半徑減少物流時間，將成為提升企業(yè)產(chǎn)品競爭力的有效輔助手段。

（參見：圖一、圖二）

1-2、進口量

2012年1-11月份累計進口無縫管20.05萬噸，預(yù)計全年進口量接近22萬噸�；�于2013年國內(nèi)經(jīng)濟好于2012年，再加上新政府進一步推動城鎮(zhèn)化建設(shè)擴大內(nèi)需的經(jīng)濟方針，需求將好于2012年，但因為國內(nèi)鋼管產(chǎn)能擴大導(dǎo)致供需矛盾激化從而使得以產(chǎn)頂進程度的提高，進口增量有限，我們預(yù)計2013年國內(nèi)累計進口無縫管仍將維持2012年進口水平。

（參見：圖三、圖四）

 1-3、出口量

2012年1-11月份累計出口無縫管475.7萬噸，預(yù)計全年出口可突破500萬噸，接近510萬噸。因2012年貿(mào)易摩擦加劇，歐美等國家關(guān)于鋼管的反傾銷案件只增不減，所以出口在500萬噸基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅增長的概率逐漸降低�？紤]到歐美經(jīng)濟略好于2012年，且目前國內(nèi)出口地區(qū)比較分散的現(xiàn)狀，我們預(yù)計2013年無縫管出口量仍可能小幅增長530萬噸。

1-4、新增資源量

2012年1-11月份無縫管累計新增資源量2103.44萬噸，預(yù)計全年新增資源量可達到2300萬噸左右，同比增長5.14%。鑒于2013供大于求的供需矛盾依舊存在，且外需增幅有限且有貿(mào)易摩擦頻頻發(fā)生，我們預(yù)計2013年國內(nèi)新增資源量將達到2400萬噸左右。

（參見：圖七）

2、市場行情匯總

2-1、無縫管

從下圖可以看出近兩年無縫管市場價格下行特征非常明顯，今年下半年開始無縫管市場略有反彈，但因為供應(yīng)嚴重過剩，反彈持續(xù)時間較短，反彈力度明顯小于2010年。

2012年無縫管市場價格大體如下：一季度1月無縫管市場價格大體持穩(wěn),2月呈小幅走低的趨勢，3月跌后維穩(wěn)；二季度4月無縫管市場價格穩(wěn)步上行，5月、6月呈下跌行情但跌勢逐漸趨緩；三季度7月上旬無縫管市場價格弱穩(wěn)運行后大幅走低，一直到9月初突然止跌回暖，累計跌幅700元/噸左右；四季度10月初一直到11月中旬無縫管市場價格平穩(wěn)走高，11月下旬無縫管市場價格進行短暫的下調(diào)，十二月中下旬處于弱穩(wěn)運行的狀態(tài)。

總體來看2012年無縫管市場價格比較短暫的上漲行情大多得益于上游管坯的上漲行情帶動所致，因供應(yīng)嚴重過剩，剛需的增量并不能消化供應(yīng)增量，所以今年剛需對于市場價格的影響作用有限。

2-2、管坯

從圖中可以看出2010年到2012年管坯的價格走勢，以江蘇中天的管坯為例。2010年1月到4月管坯價格直線上行，4月到7月斷崖式下跌，8月一直到2011年5月管坯價格呈波動上行的走勢，5月到11月管坯價格波動下行后大幅下挫。12月到2012年4月管坯價格穩(wěn)中小幅走高，5月到9月繼續(xù)大幅下跌，10月后管坯價格大幅走高后趨穩(wěn)。

總體來看2012年一季度平穩(wěn)；二季度隨著下游成品材的波動而波動，三季度以跌為主，跌幅略小于成品材；四季度再次隨著成品材反彈沖高之后隨著需求減弱而進入回調(diào)階段。

3、鋼廠調(diào)價

從以下管廠無縫管出廠價格調(diào)整信息匯總來看，一季度無縫管出廠價格普遍上調(diào)，二季度無縫管出廠價格漲跌互現(xiàn)但仍以上行為主，三季度無縫管出廠價格大幅走低，四季度呈小幅回暖的趨勢。從三季度的跌幅可以看出管廠反應(yīng)比較敏感，他們把降低庫存風(fēng)險放在第一位，多對后市看空。短時間內(nèi)無縫管剛性需求不能得到明顯改善，管廠出廠價格大幅拉漲的可能性不大，或處于持續(xù)盤整運行的狀態(tài)。

4.后市預(yù)計

2013年的政策基調(diào)和方向

2013年中央經(jīng)濟工作會議在12月15日-16日舉行，會議提出2013年以提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益為中心穩(wěn)中求進、開拓創(chuàng)新、扎實開局，進一步深化改革開放，進一步強化創(chuàng)新驅(qū)動，加強和改善宏觀調(diào)控。積極擴大國內(nèi)需求，加大經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整力度，著力保障和改善民生，增強經(jīng)濟發(fā)展和內(nèi)生活力和動力。保持物價總水平基本穩(wěn)定，實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會和諧穩(wěn)定。

具體看點：

樓市調(diào)控：調(diào)控多元化

城鎮(zhèn)化：由數(shù)量增長向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)變

財政政策：結(jié)構(gòu)性減稅，寬財政

建議2013年中央財政赤字規(guī)模安排6500億元，增加1000億元，保持必要的增量調(diào)控能力；考慮到地方政府可支配財力有所下降，由中央代發(fā)3500億元國債，增加1000億元。全面推進和完善營業(yè)稅改征增值稅工作，實施好提高增值稅、營業(yè)稅起征點和小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，妥善解決試點過程中出現(xiàn)的企業(yè)稅負增加的現(xiàn)象。完善財政資助、貼息和稅收減免政策，引導(dǎo)和支持企業(yè)增加研發(fā)投入，促進自主創(chuàng)新。

貨幣政策：穩(wěn)健貨幣政策，政策組合（存準、利率工具使用） 

2013年的數(shù)據(jù)指標

1. 機構(gòu)預(yù)測預(yù)測2013年CPI漲幅3.5%左右；世界銀行預(yù)測明年國內(nèi)GDP增速8.4%

2.預(yù)計2013年的信貸規(guī)模將略高于2012年8萬億水平達到8.5萬億，寬財政以及結(jié)構(gòu)性減稅等都將使得2013年企業(yè)的資金狀況好于2012年

2013年商業(yè)銀行存貸款利率的調(diào)降空間不大，全年新增人民幣貸款約8.5萬億；M2增速在14%左右；直接融資進一步發(fā)展，社會融資總量約15萬億。

預(yù)計2013年央行貨幣政策將較2012年微松，貨幣政策工具的選擇依次將是逆回購、匯率、準備金率和利率，預(yù)調(diào)微調(diào)的基本格局將繼續(xù)保持，在此基礎(chǔ)上適度放松，視外匯占款增減情況調(diào)降1~2次存準率。利率、匯率市場化和人民幣國際化的步伐有望進一步加快。 

從上邊2013的經(jīng)濟政策基調(diào)來看，對于鋼市會產(chǎn)生積極影響的便是城鎮(zhèn)化建設(shè)對內(nèi)需的拉動以及各地的城市軌道建設(shè)等基建項目的投入對于改善民生等項目對于剛才需求的拉動效應(yīng)。

2013年經(jīng)濟增速基本與2012年持平，有可能略高于2012年增長水平，而貨幣政策的基調(diào)仍然和2012年一致，只不過所用工具組合會與2012年有所區(qū)別。雖然新政府執(zhí)政有很多的基建項目通過審批，但資金落實才是關(guān)系到預(yù)期需求能否轉(zhuǎn)變?yōu)閯傂璧年P(guān)鍵。就目前的情況來看，新政府頻頻釋放政策利好，但因為各行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，政策利好對于市場的影響僅僅是短期行為，經(jīng)濟因素對于明年鋼鐵的剛需影響無疑是比2012年更多的利好。但因為鋼鐵行業(yè)本身產(chǎn)能過剩的頑疾并未根除，所以明年主宰鋼市仍將是供需匹配能力。產(chǎn)能過剩逐步升級的鋼鐵行業(yè)在2013年仍將面對如何擺脫上游擠壓利潤空間下的虧損困境。高產(chǎn)量，高成本，低增速，低利潤仍將是明年鋼鐵行業(yè)的主要特征。能否在明年國家對于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中結(jié)構(gòu)性減稅中降低生產(chǎn)成本以降低虧損，降本增效維持可持續(xù)發(fā)展才是企業(yè)發(fā)展的良策。 

毫無疑問政策面對于鋼市的影響也會傳導(dǎo)到無縫管，無縫管2013年同樣面臨高產(chǎn)量，高成本，低增速，低利潤仍將是明年無縫管行業(yè)的主要特征。明年將是國內(nèi)400以上大機組競爭異常白熱化的階段，天淮508機組的投產(chǎn)，包鋼400、460機組，煙寶460機組，天管460機組，新冶鋼460機組，累計產(chǎn)能近500萬噸，占目前國內(nèi)無縫管產(chǎn)量的17.8%，而今年這些機組（除天管460外）的產(chǎn)能發(fā)揮不足50%，大口徑機組的需求不超過產(chǎn)能10%。大口徑機組產(chǎn)能過剩嚴重顯而易見，原本無縫管整體產(chǎn)能過剩下的局部產(chǎn)能矛盾加劇是2013年行業(yè)必須面臨的困境。 

另外從無縫管的需求層面來看，無縫管的主要應(yīng)用行業(yè)石油化工、電力以及機械行業(yè)，這三大行業(yè)的前景景氣度與2012年相比并無大的改善。從國家統(tǒng)計局發(fā)布的工業(yè)分大類行業(yè)增加值增長速度和工業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長速度的數(shù)據(jù)來看，涉及到這三大行業(yè)的數(shù)據(jù)增速均明顯低于2012年同期水平，原油的開采量同比增速回升至1.8%，不足2%的增速也居于三大行業(yè)之首。雖然明年的經(jīng)濟狀況對于鋼材拉動作用預(yù)期強于2012年，但對于無縫管主要應(yīng)用行業(yè)拉動作用弱于2012年，需求的微弱增長不足以平衡過剩的產(chǎn)能，競爭將更趨白熱化。 

其次從供應(yīng)面來看，我們估計明年無縫管產(chǎn)量將維持在2900萬噸左右，同比增幅將維持在3.6%，產(chǎn)能過剩無須贅述，好在需求尚在增長中。2013年唯一可以改善廠家盈利狀況的是產(chǎn)能利用率，產(chǎn)能利用率若維持在70%左右，市場將皆大歡喜。若高于次數(shù)，價格戰(zhàn)的硝煙將肆無忌憚的蠶食僅有的利潤空間，虧損仍將是企業(yè)無法回避的狀況。 

眾所周知，2012年國有大中型企業(yè)中的無縫管生產(chǎn)企業(yè)虧損數(shù)有增無減，國內(nèi)主要無縫管生產(chǎn)企業(yè)中逾七成企業(yè)虧損。而對于2013年將延續(xù)的高成本，高產(chǎn)量，低價格，低需求增長的現(xiàn)狀下，企業(yè)要扭虧就得結(jié)合市場減產(chǎn)增效，降本增效。2013年對于無縫管行業(yè)來說依然處于嚴冬，漫漫冬日除了等待春天，還需在等待中提高企業(yè)競爭力，從多個源頭去降本增效，確保資金鏈正常則是嚴冬中企業(yè)生存的必備技能。 

從遠期來看，高成本，高產(chǎn)量，低需求增長，低效益仍是困擾2013年的難題，上半年因國內(nèi)需增長有限，市場價格和廠家出廠價格處于漲跌兩難的困境，價格處于低位。而下半年隨著三月份兩會之后，新一屆政府的政策明晰，再加上二季度的一些政策延遲效應(yīng)的體現(xiàn)，下半年市場將好于上半年，價格可能會有所回升�？偟膩砜�2013年無縫管市場將因供應(yīng)過剩而呈現(xiàn)波浪式價格起伏特征，高點和低點差距將明顯縮小，波動周期也將變小。

短期來看，2013年一季度春節(jié)前后將有一波上漲行情，春節(jié)期間將會積攢一部分的剛性需求在年后釋放，據(jù)本網(wǎng)了解，今年山東地區(qū)企業(yè)12月份訂單情況較上個月有所降低，商家對于后期市場的謹慎態(tài)度也制約了現(xiàn)階段補倉囤貨決策。另一方面支撐價格上行是今年補倉時間提前至11月份左右，距離春節(jié)有近兩個月的時間，至春節(jié)前庫存消化至庫存低位，需要補倉維持正常庫存，所以正好在春節(jié)前后新一輪的補倉周期來臨時，因階段性需求拉動價格上漲。

但這種上漲的周期持續(xù)時間則取決于商家在看到市場價格上漲之后的補充速度以及原料在春節(jié)前后的變動趨勢。

(關(guān)鍵字：無縫管 需求 進口 出口)