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99.24點(diǎn)，9月7日的中鋼協(xié)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)顯示，歷經(jīng)18年漲跌輪回，鋼價(jià)回到起點(diǎn)之下。但是中國(guó)鋼鐵行業(yè)全行業(yè)虧損的局面才僅僅開(kāi)了個(gè)頭。
中國(guó)的粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)9億噸，產(chǎn)能過(guò)剩超過(guò)1.6億噸，奇怪的是產(chǎn)能仍在持續(xù)增加。據(jù)冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心的數(shù)據(jù)，全國(guó)年底前要建成的高爐還有58座，還將新增產(chǎn)能8440萬(wàn)噸。
中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)能歷經(jīng)了短缺—局部過(guò)剩—結(jié)構(gòu)性過(guò)剩—全面過(guò)剩后，鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)步入體制性過(guò)剩時(shí)代：價(jià)格低迷與產(chǎn)量增長(zhǎng)并存，需求下行與產(chǎn)能擴(kuò)張并舉，高庫(kù)存而高產(chǎn)量，低效益而高投資，市場(chǎng)總體供大于求而新建項(xiàng)目仍在上馬……存在于中國(guó)鋼鐵行業(yè)的諸多“悖論”已經(jīng)不能用簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)規(guī)律來(lái)解釋。
開(kāi)工開(kāi)不起 停產(chǎn)停不起
河北武安裕華鋼鐵公司一個(gè)600立方米的高爐剛剛停產(chǎn)檢修。這家鋼廠的負(fù)責(zé)人說(shuō)，現(xiàn)在是煉一噸虧一噸。上半年勉強(qiáng)湊合著生產(chǎn)，但7月份以來(lái)，鋼價(jià)繼續(xù)下降，按照成本算，煉一噸鐵水，基本上要2800元左右，但是鋼材的出廠價(jià)已經(jīng)降到3100元了，而且還在降。
武安裕華鋼鐵公司2010年12月已經(jīng)歸屬河北鋼鐵集團(tuán)，綜合產(chǎn)能680萬(wàn)噸。有員工10500余人。雖然鋼廠想著眼下應(yīng)該停產(chǎn)，但是這位負(fù)責(zé)人說(shuō)，停產(chǎn)檢修時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)，更不能關(guān)門(mén)。“鋼廠要考慮停產(chǎn)之后員工失業(yè)怎么辦，銀行上門(mén)追債、不再給貸款怎么辦，還要完成GDP和稅收指標(biāo)的�，F(xiàn)在是開(kāi)工開(kāi)不起，停產(chǎn)也停不起。”
日照鋼鐵和山東鋼鐵濟(jì)南分廠相關(guān)管理人員表示，目前國(guó)內(nèi)需求雖然低迷，但鋼廠所有生產(chǎn)線(xiàn)都正常運(yùn)轉(zhuǎn)，最多也只是限產(chǎn)。
截至9月5日，全國(guó)共有54座高爐已確定停爐或檢修，影響產(chǎn)量236.3萬(wàn)噸。
但減產(chǎn)仍不及預(yù)期，基本是“雷聲大雨點(diǎn)小”，供需矛盾還在加劇。今年已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量都在6000萬(wàn)噸以上，而去年市場(chǎng)好的情況下，也僅只有5月份一個(gè)月產(chǎn)量在6000萬(wàn)噸以上。
產(chǎn)能釋放因由
雖然按照常理，由于低迷的鋼材價(jià)格、巨大的庫(kù)存和虧損額度，鋼廠會(huì)大幅減產(chǎn)尋求自保，然而，事情遠(yuǎn)沒(méi)有想象的那么簡(jiǎn)單。
為什么需求減弱、價(jià)格下行，產(chǎn)量卻還在增長(zhǎng)？誰(shuí)在增產(chǎn)？
中鋼協(xié)副秘書(shū)長(zhǎng)屈秀麗的判斷是： 1～7月中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)的投資增幅為負(fù)值，產(chǎn)量也是負(fù)增長(zhǎng)的。增量肯定都是來(lái)自一些地方鋼廠。
民營(yíng)鋼企比較集中的河北武安，鋼廠直接燜爐熄火的不多，大部分處于限產(chǎn)當(dāng)中，限產(chǎn)期間，高爐沒(méi)有熄火，只是等訂單來(lái)了，隨時(shí)安排生產(chǎn)。
但是限產(chǎn)好過(guò)停產(chǎn)，停產(chǎn)的損失不是小數(shù)目。一個(gè)1080立米高爐熄火再點(diǎn)火的費(fèi)用，就是1000～2000萬(wàn)元。所以大部分鋼廠采取的是限產(chǎn)檢修。就是根據(jù)市場(chǎng)的訂貨，再?zèng)Q定生產(chǎn)，原材料都是即用即買(mǎi)的，不涉及到庫(kù)存和資金占用，這是目前普遍采取的做法。
鋼企產(chǎn)能擴(kuò)張有多重原因：（1）是不敢停產(chǎn)，高爐封爐再點(diǎn)火費(fèi)用很高，要計(jì)算成本是否合算；（2）停產(chǎn)就意味著經(jīng)營(yíng)慘淡，企業(yè)貸款要告停，銀行不但不給貸款，還要追要前期貸款。保持產(chǎn)量需要一定規(guī)模，而規(guī)模是銀行貸款的一個(gè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，這是經(jīng)營(yíng)需要；（3）現(xiàn)在整體經(jīng)濟(jì)下行，地方要保證一定經(jīng)濟(jì)增速，尤其華東、河北、東北等地，鋼鐵產(chǎn)業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大，要保證當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)任務(wù)的完成；（4）從社會(huì)責(zé)任上，停產(chǎn)后，工人失業(yè)會(huì)造成社會(huì)負(fù)擔(dān)；（5）鋼鐵企業(yè)有保證市場(chǎng)份額的考慮，擔(dān)心自己減產(chǎn)為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手讓出空間，典型的“囚徒困境”。
與此同時(shí)，歸因于“4萬(wàn)億”的滯后效應(yīng)，新增產(chǎn)能也還在不斷達(dá)產(chǎn)。據(jù)冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心統(tǒng)計(jì)，全國(guó)今年年底前要建成的高爐有58座，這58座高爐的總產(chǎn)能達(dá)到8440萬(wàn)噸。這還不包括寶鋼的梅山項(xiàng)目、山西的幾座大高爐。這些高爐中，絕大多數(shù)是新上項(xiàng)目，也就是新增的產(chǎn)能。真正為了落實(shí)國(guó)家的產(chǎn)能淘汰和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的項(xiàng)目很少。即便是淘汰，也是拆掉小高爐，新建大高爐。而今年以來(lái)，得到國(guó)家核準(zhǔn)的項(xiàng)目，只有寶鋼湛江項(xiàng)目和武鋼的防城港項(xiàng)目。其他的全部都是“先上車(chē)后買(mǎi)票”。
沉疴：體制性產(chǎn)能過(guò)剩
在河北的武安地區(qū)，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)總計(jì)有5000～6000噸產(chǎn)能，幾乎沒(méi)有國(guó)家正式批準(zhǔn)建設(shè)的項(xiàng)目。
按照國(guó)家政策，所有新建高爐都是需要上報(bào)國(guó)家發(fā)改委審批核準(zhǔn)的，但是武安地區(qū)沒(méi)有人上報(bào)。最近這六七年，甚至是10年來(lái)，國(guó)家發(fā)改委幾乎沒(méi)批過(guò)一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的鋼鐵項(xiàng)目。但是過(guò)去5～10年行情非常好，很多民企不批也干。目前50%鋼鐵產(chǎn)能沒(méi)有備案，擴(kuò)張的幾乎都是這些民企。
按照國(guó)家政策來(lái)說(shuō)，新上的鋼鐵項(xiàng)目，只要是沒(méi)有經(jīng)過(guò)國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)的，就屬于違規(guī)產(chǎn)能，從政策上講，違規(guī)產(chǎn)能是沒(méi)有電力保障的，地方政府可以不供電。但是很多沒(méi)有報(bào)批的鋼廠，最后不還是開(kāi)得很好，地方政府畢竟要考慮到鋼鐵項(xiàng)目這么大的投資、財(cái)稅收入、就業(yè)等等，作為納稅大戶(hù)，地方不會(huì)對(duì)這些鋼鐵企業(yè)管得太嚴(yán)，最后建起來(lái)的也都開(kāi)工投產(chǎn)了。
而真正按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和審批程序來(lái)走的鋼廠，反而需要承擔(dān)巨大的時(shí)間和財(cái)務(wù)成本。
8月16日，重慶鋼鐵搬遷項(xiàng)目，歷經(jīng)5年審批，終于得到了國(guó)家發(fā)改委的核準(zhǔn)，獲得合法身份。重鋼搬遷始于2008年，此后的幾年間由于一直沒(méi)有得到國(guó)家發(fā)改委的正式核準(zhǔn)，只能通過(guò)大量的短期貸款來(lái)投資新廠，短期貸款意味著較高的融資成本。重鋼搬遷項(xiàng)目總投資300億，投資新項(xiàng)目需要大量的資金，大部分資金都是通過(guò)短期貸款而來(lái)，這造成新重鋼的資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%。
民營(yíng)鋼廠和國(guó)有鋼廠相比，有著不小的成本優(yōu)勢(shì)，民營(yíng)鋼廠的期間費(fèi)用較低，包括管理、財(cái)務(wù)和銷(xiāo)售三項(xiàng)費(fèi)用。對(duì)比來(lái)看，國(guó)有企業(yè)的期間費(fèi)用在每100元的銷(xiāo)售收入中占比是3%～4%，而民營(yíng)企業(yè)只有1%左右。國(guó)有鋼廠職工平均工資要比民營(yíng)鋼廠每月高出1000元左右；而且由于國(guó)有鋼廠占用銀行貸款較多，所以財(cái)務(wù)費(fèi)用也比較高。相反，很多銀行不愿意把錢(qián)貸給民營(yíng)鋼廠，反而民營(yíng)鋼廠的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較輕。
今年1-7月，全國(guó)500萬(wàn)元以上鋼鐵項(xiàng)目投資完成3496.8億，完成投資，資金來(lái)源合計(jì)3038.1億元(3496.8-3038.1=458.7億，應(yīng)為鋼廠在工程建設(shè)等方面的欠款)。其中非國(guó)有鋼廠資金來(lái)源總計(jì)2293.6億元，自籌資金達(dá)到了2051.3億元，可以看出絕大部分民營(yíng)鋼廠投資的資金來(lái)源并非銀行貸款而是自籌；國(guó)有鋼廠的資金來(lái)源合計(jì)744.5億元，其中自籌資金為607.5億元。
經(jīng)濟(jì)下行“鋼”開(kāi)始？
工信部原材料司一位官員表示，產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張，從中央的態(tài)度上來(lái)說(shuō)是不允許的，問(wèn)題出在地方政府，很多地方政府出于投資、GDP、稅收甚至就業(yè)等方面的考慮，對(duì)一些鋼廠的建設(shè)是一直默許的態(tài)度。據(jù)悉，國(guó)家發(fā)改委對(duì)違規(guī)產(chǎn)能的清理整頓正在按照國(guó)家的“十二五”規(guī)劃和鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整規(guī)劃有序推進(jìn)，將會(huì)逐步對(duì)那些沒(méi)有得到核準(zhǔn)的鋼鐵項(xiàng)目，有一個(gè)明確的說(shuō)法。
業(yè)內(nèi)研究人員更傾向于依靠市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自身調(diào)節(jié)來(lái)解決。鋼鐵行業(yè)眼下的產(chǎn)能過(guò)剩，再有三年也很難消化�？亢暧^調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)自身很難消化。這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，是國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素共同作用的結(jié)果。
但是令人擔(dān)憂(yōu)的是，現(xiàn)階段下中國(guó)鋼鐵行業(yè)要有效實(shí)現(xiàn)供需總量平衡下的自覺(jué)減產(chǎn)，是一項(xiàng)幾乎不可能完成的任務(wù)，體制性的產(chǎn)能過(guò)剩不僅出現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)，也出現(xiàn)在水泥、重型機(jī)械、船舶制造甚至風(fēng)電、光伏太陽(yáng)能等新興產(chǎn)業(yè)中，市場(chǎng)也在擔(dān)心，這些產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題如果進(jìn)一步傳導(dǎo)到金融領(lǐng)域，將對(duì)整體經(jīng)濟(jì)造成影響。
正如中歐商學(xué)院教授許小年以《經(jīng)濟(jì)下行“鋼”開(kāi)始》為題的微博所表述的：企業(yè)虧損，庫(kù)存積壓，三角債卷土重來(lái)。
（關(guān)鍵字：鋼鐵 鋼鐵產(chǎn)業(yè) 鋼鐵行業(yè)）
